Drawdown en una cuenta de fondeo: qué es, cómo se calcula y cómo no pasarte

El drawdown es la regla que más cuentas de fondeo elimina. Se trata de la caída de tu cuenta desde un punto de referencia, y cada firma lo define a su manera. Entenderlo bien antes de operar es mucho más importante que cualquier estrategia de entrada.

Qué es el drawdown

Es la diferencia entre un valor de referencia de tu cuenta y su valor actual, normalmente expresada como porcentaje o importe. En los retos de fondeo suele haber dos límites a la vez:

• Pérdida máxima diaria: cuánto puedes perder en un mismo día.
• Pérdida máxima total: cuánto puede caer la cuenta en conjunto.

Estático frente a trailing

Aquí está la diferencia que más sorprende:

• Estático: el límite se calcula sobre el capital inicial y no se mueve. En una cuenta de 100.000 con un límite del 10%, el suelo es 90.000.
• Trailing: el límite se calcula desde el máximo que alcance tu cuenta. Si la cuenta sube a 106.000, el suelo pasa a 96.000, y tienes mucho menos margen que al principio aunque vayas ganando.

Algunas firmas dejan de subir el suelo trailing cuando alcanza el capital inicial, y otras no. Es uno de esos detalles que hay que mirar en las condiciones concretas.

Balance o equity: la trampa de las operaciones abiertas

Muchas firmas miden el drawdown sobre el equity, es decir, sobre el valor de la cuenta incluyendo las operaciones abiertas con ganancias o pérdidas flotantes. Si lo miden así, una operación que “va en contra” temporalmente puede violar el límite aunque aún no la hayas cerrado y aunque después fuera a recuperarse. Comprueba si se calcula por balance o por equity, y si el límite diario se reinicia a una hora concreta.

Calcula tu colchón

La cuenta es sencilla: pérdidas seguidas que aguantas = límite ÷ riesgo por operación.

Son cifras aproximadas (no tienen en cuenta el efecto compuesto), pero dan una idea clara: con un 2% por operación, una mala mañana puede acabar con el reto. Por eso casi nadie debería acercarse a los límites de la firma.

Cómo protegerte

• Fija tu propio límite diario, claramente por debajo del de la firma, y detén la operativa al llegar.
• Mira el equity en tiempo real, no solo el balance.
• Cuidado con operaciones correlacionadas. Tres compras en pares que incluyen el euro pueden ser, en la práctica, una sola apuesta triplicada.
• Calcula siempre el tamaño según el stop. Si no lo haces, revisa el artículo sobre cálculo de la posición.
• Cuando ganes, no subas el riesgo. Con un límite trailing, una racha buena seguida de un mal día es justo el patrón que más cuentas elimina.